Что такое Citigroup знает каждый человек, хоть как-то связанный с финансовой темой. Ситигруп является крупнейшим финансовым конгломератом и имеет головной офис в США. Компания была основана более 200 лет назад, в 1812 году, и с тех пор растет в геометрической прогрессии.
Корпорация прочно заняла лидирующее положение в своей нише, сеть ее филиалов представлена во многих странах мира, в том числе Ситигруп есть и в России. Дочерние компании Citigroup успешно функционируют в качестве самостоятельных финансовых организаций.
Бизнес-модель
Citigroup Inc. (русск. Ситигруп) (NYSE: C) — крупнейшая международная корпорация, являющаяся одним из мировых лидеров в сфере финансового обслуживания. Citigroup является самой прибыльной финансовой организацией в мире. Компания образовалась 7 апреля 1998 года результате слияния Citicorp и Travelers Group. Банк управляет активами общей стоимостью свыше 1,9 триллиона долларов США. Citigroup- первичный дилер ценныx бумаг казначейства США.
Citigroup и её компании-предшественники используют бизнес-модель диверсификации финансовых услуг. Такая модель была впервые использована Prudential в конце 1970-х годов. Она подразумевает объединение различных компаний, связанных с предоставлением финансовых услуг и инвестициями: банков, инвестиционных фондов, страховых компаний, брокерских контор.
Так как каждая из компаний по отдельности имеет различную прибыльность в разных циклах деловой активности, поэтому, теоретически, можно достичь максимальной прибыльности и стабилизировать доходы, объединив компании. Также такая модель используется для привлечения клиентов, пользующихся различными финансовыми услугами. Использование различных финансовых услуг одной компании дешевле для потребителя, чем использование финансовых продуктов разрозненных компаний.
Пребывая на посту исполнительного директора Travelers Group, Сэнди Вайль (англ.) фокусировался на расширении компании и увеличении её оборота путём поглощения других компаний. В основном Travelers приобретала брокерские и инвестиционные компании. Большинство приобретённых Travelers компаний имели финансовые проблемы, поэтому продавались по низкой цене.
Бывший исполнительный директор Citigroup Чак Принс отказался от такой модели развития, сфокусировав компанию на увеличении оборота путём продажи большего числа финансовых продуктов, но не путём слияний и поглощений и снижения издержек.
Доля рынка
Хотя Citigroup и является крупнейшей компанией в мире, банк имел лишь 5% доли рынка в 2003 году. На самом деле, Citigroup не имеет доминирующей доли рынка ни в одной стране.
Доля рынка Citigroup на 2003 год • Рынок долгосрочного ссудного капитала и банковские услуги: 10%br> • Потребительское финансирование: 6%br> • Мировые транзакции (денежные операции): 2%br> • Частные банковские услуги (private wealth): 2%br>
История
История корпорации известной ныне как Citigroup- это история двух различных компаний, Citicorp и Travelers Insurance. Citicorp была транснациональной компанией, обслуживавшей клиентов в более чем 100 странах мира. Travelers Group была объединением множества различных компаний начиная с Commercial Credit в Балтиморе и заканчивая собственно Travelers (страхование).
Citicorp – «наследник» First National City Bank, который был основан в Нью-Йорке в 1812 году. Это был один из самых старых банков Соединенных Штатов. First National City Bank имел самую крупную зарубежную сеть представительств из всех банков США.
Слияние
Слияние Citicorp c Travelers Group проходило в 1998 году. Слияние было незаконным из-за существовавшего в то время акта Гласса-Стиголла, который не позволял банкам сливаться со страховыми компаниями. Чак Принс и группа юристов, занимавшихся этим вопросом, нашли в законе статью, по которой Федеральный резерв США мог гарантировать компании двухлетний испытательный срок, по истечению которого банк должен был отторгнуть страховые активы.
Исполнительный директор Citicorp посчитал, что двух лет хватит для того, чтобы изменить закон. В конце концов, акт Гласса-Стиголла был лишен законной силы с принятием акта Грэмма-Лич-Блилеи. По иронии Citigroup все-таки пришлось продать практически все свои страховые активы, вероятно, из-за неудачного использования совместных активов двух слившихся компаний. На сегодняшний день корпорация обслуживает 200 миллионов клиентов в 102 странах мира и имеет свыше 2000 банковских отделений на 5 континентах.
Подразделения
Citigroup делится на 3 главных бизнес структуры: потребительские банковские услуги, частное доверительное управление икорпоративные и инвестиционные банковские услуги. Последняя структура также включает в себя отдельностоящий вид деятельности: альтернативные инвестиции.
Потребительская структура банка состоит из трех подразделений: обслуживание кредитных карт, потребительские финансы(кредитование физических лиц) и банковское обслуживание. Обслуживание кредитных карт аккумулирует 40% прибыли потребительской бизнес структуры. Citigroup- крупнейший поставщик кредитных карт на рынке финансовых услуг. Банк выдает кредитные карты даже в странах, в которых не имеет собственных отделений.
Потребительское финансирование (Citifinancial) приносит 20% прибыли потребительской бизнес структуры (около 10 % прибыли всей компании). Это подразделение использует противоречивую практику кредитования физических лиц с плохой кредитной историей . Из-за высоких процентных ставок по займам критики такой кредитной политики банка называют ее «ростовщичеством» или «хищническим кредитованием».
Большинство активов данной структуры было получено Citifinancial в результате поглощения Associates First Capital. Citifinancial– крупнейший кредитор физических лиц в мире.
Последнее подразделение потребительской структуры банка – это банковское обслуживание физических лиц. Это подразделение Citigroup представлено на рынке под брендом Citibank. Citibank– третий по размерам банк США, предоставляющий банковские услуги физическим лицам. Банк имеет представительства во многих странах мира. Тем не менее, крупнейшая часть данного подразделения – мексиканский банк Banamex, принадлежащий Citigroup.
Citibank- третий по размерам банк США, предоставляющий банковские услуги физическим лицам.
В целом потребительская структура приносит около 50% прибыли компании. Даже если бы эта бизнес структура выделилась в отдельную компанию, то все равно входила бы в 10 самых прибыльных компаний мира.
Еще одна из ключевых структур Citigroup- корпоративные и инвестиционные банковские услуги. Эта структура имеет три подразделения: работа с мировыми рынками (финансовыми, товарными и так далее), мировые банковские услуги и мировые транзакции. Эта структура главным образом занимается управлением денежными средствами и предоставлением займов крупным компаниям, фондовой торговлей и инвестиционными банковскими услугами. Инвестиционный банк Citigroup один из крупнейших в мире. Citigroup практически не занимается фондовыми и облигационными спекуляциями, в отличие от большинства других инвестиционных банков.
Частное доверительное управление– последняя структура Citigroup, состоящая из Citigroup Private Bank и Smith Barney. Данная структура занимается управлением активом состоятельных клиентов, частных организаций и юридических фирм. Smith Barney– вторая крупнейшая в мире компания, предоставляющая брокерские услуги.
Альтернативные инвестиции – это альтернативная инвестиционная платформа, входящая в инвестиционную структуру Citigroup, которая занимается управлением активов пяти видов: частные акции, хедж-фонды, структурированные финансовые продукты, управляемые фьючерсы и недвижимость.
В целом данная структура занимается открытием фондов либо частных счетов. Эти фонды не настолько ориентированы на сырьевые товары как большинство традиционных паевых (взаимных) фондов. Структурированные финансовые продукты представляют собой выпускаемые инвестиционным подразделением Citigroup долговые, долевые ценные бумаги и производные финансовых инструментов. Более половины доходов этой структуры приносит венчурная деятельность.
Основные конкуренты
ABN AMRO – основной конкурент Ситигруп.
- ABN AMRO
- Bear Stearns
- BNP Paribas
- Goldman Sachs
- Credit Suisse
- Deutsche Bank
- Dresdner Bank
- JPMorganChase
- ING
- Lehman Brothers
- Merrill Lynch
- Morgan Stanley
- Societe Generale
- UBS.
Дочерние компании
У Citigroup Inc. есть множество дочерних организаций. В частности, крупнейшей дочерней компанией этого американского эмитента является Citibank, который входит в четверку крупнейших американских банков. Эта финансовая организация ведет свою деятельность с 1812 года. Citibank активно работает в разных странах мира.
Филиалы американского банка оказывают финансовые услуги не только в США, но и Европе, а также в России. Российский филиал Citibank ведет бизнес через юридическое лицо АО КБ «Ситибанк». По мнению экспертов, АО КБ «Ситибанк» занимает прочные позиции на банковском рынке страны.
Часто хороший, официально подтвержденный, прогноз по выручке и прибыли Citibank, приводит к росту котировок акций всего финансового конгломерата.
Еще одной дочерней организацией Citigroup Inc. является японская компания Citigroup Japan Holdings. Японская организация обладает обширной клиентской базой и оказывает финансовые услуги, как государственным структурам страны, так и большим корпорациям, а также множеству институциональных инвесторов.
Еще одной крупной дочерней организацией Citigroup Inc. является мексиканская компания Grupo Financiero Banamex. До августа 2001 года Grupo Financiero Banamex S.A. de C.V. была самостоятельной организацией, а затем ее акционеры приняли решение о продаже компании американскому финансовому конгломерату. Сумма сделки по приобретению мексиканской финансовой организации Citigroup Inc. составила 12,5 млрд. долл. США. Grupo Financiero Banamex специализируется на оказании банковских и финансовых услуг многим клиентам. Как показывает практика, хорошая отчетность дочерних компаний часто подталкивает стоимость акций Citigroup вверх. При этом рост котировок часто бывает не краткосрочным, а продолжается в среднесрочной или даже в долгосрочной перспективе.
Дивиденды
Американский эмитент периодически выплачивает дивиденды владельцам своих бумаг. Как правило, дивидендные выплаты начисляются весной календарного года, следующего за отчетным периодом. Как показывает статистика, с 2004 и по 2018 годы компания выплачивала держателям своих акций дивиденды в размере от 0,03 и до 21,60 долл. на 1 бумагу.
При этом доходность дивидендных выплат в этот период составляла от 0,07% и даже до 16,69% годовых. Часто объявление о начислении и выплате дивидендов приводит к тому, что аналитический прогноз по акциям компании улучшается. Такое повышение оценки экспертами рынка привлекает к бумагам значительное количество институциональных и частных инвесторов.
<h2″>Travelers Group
Travelers Group основана в 1864 году в Хартфорде на базе The St. Paul Companies Inc. и Travelers Property Casualty Corporation. Изначально оказывали услуги исключительно по страхованию рисков, связанных с разного рода путешествиями (поскольку по тем временам они были гораздо опаснее, чем сейчас), но уже к 1990 компания занималась и страхованием частной собственности.
В 90-ых случается ряд крупных слияний и приобретений: в 1993 слияние с Primerica (объединились после ряда неудачных инвестиций, а также крупных финансовых потерь), в 1997 осуществляют покупку банка Salomon Brothers (удачная сделка ввиду заинтересованности владельца банка в фиксированном доходе и постоянных клиентах), в 1998 происходит слияние с Citicorp.
Citigroup в России
В России Citi представляет ЗАО КБ «Ситибанк». Citigroup была одной из первых иностранных финансовых организаций, появившихся на российском рынке. Банк представлен в России ЗАО КБ «Ситибанк» (также в России используется бренд Citi), основанный в 1993 году. На сегодняшний день ЗАО КБ «Ситибанк» является одним из крупнейших по размеру активов и количеству депозитов.
В ЗАО КБ «Ситибанк» работает более 3000 человек, банк обслуживает более 1 миллиона частных клиентов в свыше 50 отделениях и более 450 банкоматов в 11 городах России (с учетом операционного центра в Рязани), включая Москву, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Ростов-на-Дону, Самару, Нижний Новгород, Уфу, Волгоград.
Открыты представительства в Новосибирске, Казани, Краснодаре. Несмотря на относительно небольшую сеть, банк предоставляет услуги 1 миллиону клиентов.
Citigroup участвовал в IPO таких крупных российских компаний как Роснефть, ВТБ и Северсталь в роли андеррайтера, организатора, координатора.
Где и как купить акции Citigroup
Для приобретения акций американского эмитента, инвестору необходимо найти брокерскую компанию, которая обеспечивает возможность работы на Нью-Йоркской фондовой бирже. В частности, один из крупных брокеров Libertex, который имеет 20-летнюю историю работы, предоставляет возможность заработка на акциях Ситигруп при помощи современной и удобной торговой платформы, которая работает прямо из браузера (установка не требуется).
Но самый выгодный способ заработка на акциях – это покупка опционов. Дело в том, что акции банка не самые быстрорастущие, и долгие годы могут стоять на одном месте, принося за год около 5-15% прибыли. Опцион на акции может длиться всего 10-20 минут, но он имеет фиксированный процент прибыли – от 70% за каждую успешную сделку. Чтобы заработать на опционе, нужно лишь указать, будет ли цена выше или ниже на момент закрытия опциона. Весь процесс заработка очень прост и ограничивается лишь двумя кнопками.
Источники:
- http://moyslovar.ru/slovari/wiki/slovo/Citigroup
- https://equity.today/akcii-citigroup.html
- http://kudavlozitdengi.adne.info/citigroup/
- http://economtermin.ru/banki/211-citigroup.html