Wells Fargo – крупнейший американский банк, владеющий огромными активами. Банк находится на 4-м месте в списке американских банков, составляя серьезную конкуренцию остальным финансовым гигантам.
Wells Fargo bank давно вышел за пределы США, его представительства находятся во многих крупных странах, в том числе и в Москве.
Как и любое крупное предприятие Wells Fargo bank не обошли стороной скандалы – не так давно банк фигурировал в СМИ в не самом лицеприятном свете. Но все разрешилось благополучно, банк вернул доверие своих клиентов.
Wells Fargo
Wells Fargo (с англ. — «Уэллс Фарго») — банковская компания, предоставляющая финансовые и страховые услуги в США, Канаде и Пуэрто-Рико.
Крупнейший по рыночной капитализации в мире (почти $300 млрд, 2015) и четвёртый по величине банк в США, входит в так называемую «большую четвёрку» банков США (вместе с Bank of America, Citigroup и JPMorgan Chase), занимает 7 место в списке самых дорогих компаний США (S&P 500), также входит в рейтинг Fortune 1000. Компания базируется в Сан-Франциско, в то время как штаб-квартира банковского подразделения находится в Су-Фолс (Южная Дакота).
История
Wells, Fargo & Company была основана в 1852 году в Калифорнии Генри Уэллсом (англ. Henry Wells) и Уильямом Фарго (англ. William G. Fargo). Как и основанная ими же в 1850 году American Express, эта компания занималась транспортировкой товаров, а также оказывала банковские услуги. В 1905 году транспортное и банковское подразделения были разделены, к этому времени транспортная компания, поглотив ряд конкурентов, стала одной из крупнейших компаний по экспресс-доставке в США (как и American Express), однако в 1918 году все подобные компании были национализированы и объединены в Railway Express Agency.
Банковская компания также расширялась за счёт поглощения других калифорнийских банков. В 1905 году был поглощён Nevada National Bank, в 1923 году — Union Trust Company, в 1960 году — American Trust Company, в 1986 году — Crocker National Corporation, в 1988 году — калифорнийская дочерняя компания Barclays, в 1996 году — First Interstate (за $11,3 млрд). В 1998 году Wells Fargo & Co. сама стала объектом поглощения компанией из МиннеаполисаNorwest (за $31,7 млрд).
Правлением новой компании было решено оставить имя Wells Fargo как более известное, поскольку название Norwest Corporation появилось только в 1983 году, до этого эта основанная в 1929 году компания носила название Northwest Bancorporation или просто Banco. В 2000 году была поглощена First Security Corporation.
Приобретение Wachovia в конце 2008 года за $12,7 млрд позволило Wells Fargo стать в 2009 году крупнейшим ипотечным кредитором в США.
В 2016 году Wells Fargo оказалась в центре скандала в связи с тем, что сотрудники компании завышали показатели деятельности, оказывая услуги клиентам без их ведома (в частности, появилось более 2 млн кредитных карт и счетов без заявок от клиентов). Банк оштрафовали на $185 млн.
В июле 2017 года в результате расследования The New York Times стало известно, что банк также навязывал взявшим кредит на покупку автомобиля необязательную автостраховку. В Wells Fargo признали, что 570 000 клиентов могли обойтись без дополнительных выплат на страхование, и согласились им возместить $80 млн.
Wells Fargo оказывает доверительное управление, фидуциарные и трастовые услуги институциональным клиентам через дочернюю компанию Wells Fargo Advisors, LLC с активами $1,600 трлн на 30 июня 2017 года.
В 2015 году Wells Fargo заняла 19-е место среди крупнейших инвестиционных компаний мира по размеру активов под управлением ($890,3 млрд).
У Wells Fargo 8600 отделений и 13 тысяч банкоматов, обслуживающие более 40 млн розничных клиентов и 3 млн мелких предпринимателей. Размер выданных кредитов на конец 2016 года составил $967,6 млрд, размер депозитов — $1,3 трлн.[1]
Структура выручки компании:
- процентный доход в 2016 году составил $54,906 млрд ($48,994 млрд с вычетом процентных расходов), в том числе
- проценты по выданным кредитам — $39,63 млрд
- доход от инвестиций в ценные бумаги — $10,316 млрд;
- непроцентный доход составил $40,513 млрд, в том числе
- плата за трастовые и инвестиционные услуги — $14,243 млрд
- ипотечные банковские услуги — $6,096 млрд
- обслуживание депозитных счетов — $5,372 млрд
- обслуживание кредитных карт — $3,936 млрд
- лизинг — $1,927 млрд
- страхование — $1,268 млрд[1].
Основные подразделения:
- Community Banking (общественный банкинг) — широкий спектр финансовых услуг частным лицам и малому бизнесу во всех штатах США:
- оборот в 2016 году составил $49 млрд
- чистая прибыль — $12 млрд
- Wholesale Banking (оптовый банкинг) — финансовые услуги крупным корпорациям, финансовым институтам и правительствам в США и других странах;
- оборот составил $29 млрд
- чистая прибыль — $8 млрд
- Wealth and Investment Management (управление активами) — услуги по управлению личным состоянием, инвестиции и пенсионное страхование в США;
- оборот составил $16 млрд
- чистая прибыль — $2 млрд
Компании принадлежит несколько крупных зданий в разных городах США: небоскрёбы, спортивные арены и другие.
Финансовые показатели
| Год | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Оборот | 18,89 | 20,70 | 20,98 | 25,25 | 28,39 | 30,06 | 33,10 | 35,77 | 39,52 | 41,88 | 88,69 | 85,21 | 80,95 | 86,09 | 83,78 | 84,35 | 86,06 | 88,27 |
| Чистая прибыль | 3,995 | 4,012 | 3,411 | 5,434 | 6,202 | 7,014 | 7,671 | 8,420 | 8,057 | 2,655 | 12,28 | 12,36 | 15,87 | 18,90 | 21,88 | 23,06 | 22,89 | 21,94 |
| Активы | 241,0 | 272,4 | 307,5 | 349,2 | 387,8 | 427,8 | 481,7 | 482,0 | 575,4 | 1310 | 1244 | 1258 | 1314 | 1422 | 1524 | 1687 | 1788 | 1930 |
| Собственный капитал | 23,86 | 26,46 | 27,18 | 30,32 | 34,47 | 37,87 | 40,90 | 46,07 | 47,91 | 102,3 | 114,4 | 127,9 | 141,7 | 158,9 | 171,0 | 185,3 | 193,9 | 200,5 |
Руководство
- Стивен Сэнджер — председатель совета директоров до 31 декабря 2017 года;
- Элизабет Дьюк[en] — председатель совета директоров с 1 января 2018 года;
- Тим Слоан — CEO.
Акционеры
Крупнейшие владельцы акций Wells Fargo на 31 марта 2017 года.
| Название акционера | Количество акций | Процент |
|---|---|---|
| Berkshire Hathaway, Inc. | ▬ 479 704 270 | 9.60 |
| The Vanguard Group, Inc. | ▲ 311 134 058 | 6.23 |
| State Street Global Advisors, Inc. | ▼ 208 302 881 | 4.17 |
| Capital Research and Management Company, Inc. | ▲ 160 000 000 | 3.20 |
| FMR Co., Inc. | ▼ 135 251 010 | 2.76 |
| BlackRock Institutional Trust Company, N.A. | ▲ 125 000 000 | 2.50 |
| Wellington Management Company LLP | ▼ 97 189 365 | 1.95 |
| BlackRock Fund Advisors | ▲ 75 000 000 | 1.50 |
| Columbia Insurance Company | ▬ 74 533 819 | 1.49 |
| Dodge & Cox | ▼ 71 190 652 | 1.42 |
| T. Rowe Price Associates, Inc. | ▲ 69 515 277 | 1.39 |
| Northern Trust Investments, Inc. | ▼ 57 972 458 | 1.16 |
| National Fire & Marine Insurance Company | ▬ 55 776 330 | 1.11 |
| State Farm Mutual Automobile Insurance Company | ▬ 55 039 014 | 1.10 |
| State Street Global Advisors (Australia) Limited | ▼ 52 057 183 | 1.06 |
| Norges Bank Investment Management | ▲ 50 817 724 | 1.03 |
| J.P. Morgan Investment Management Inc. | ▼ 50 003 137 | 1.02 |
| Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Inc. | ▼ 49 879 894 | 1.01 |
| BlackRock Investment Management (UK) Limited | ▲ 50 000 000 | 1.00 |
| MFS Investment Management | ▼ 47 468 750 | 0.96 |
| Mellon Capital Management Corporation | ▲ 45 703 364 | 0.93 |
| Geode Capital Management, LLC | ▲ 44 790 963 | 0.91 |
| Morgan Stanley Smith Barney LLC | ▼ 44 507 972 | 0.90 |
| New England Asset Management, Inc. | ▲ 39 776 477 | 0.81 |
| Government Pension Fund of Norway – Global | ▲ 38 048 678 | 0.77 |
| Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, LLC | ▼ 34 341 686 | 0.70 |
| Goldman Sachs Asset Management, L.P. | ▲ 31 172 066 | 0.63 |
| AllianceBernstein L.P. | ▲ 27 973 702 | 0.57 |
| Columbia Management Investment Advisers, LLC | ▲ 26 742 229 | 0.54 |
| TIAA-CREF Investment Management, LLC | ▼ 25 759 883 | 0.52 |
| Davis Selected Advisers, L.P. | ▼ 25 494 226 | 0.52 |
| Legal & General Investment Management America Inc. | ▲ 24 033 896 | 0.49 |
| Magellan Asset Management Limited | ▼ 23 877 757 | 0.48 |
| Harris Associates | ▲ 23 796 125 | 0.48 |
| Dimensional Fund Advisors L.P. | ▼ 23 546 383 | 0.48 |
| Invesco Advisers, Inc. | ▲ 19 574 053 | 0.39 |
| UBS Asset Management (Americas) Inc. | ▲ 18 695 169 | 0.38 |
| PRIMECAP Management Company | ▼ 18 446 147 | 0.37 |
| Fisher Asset Management, LLC | ▼ 18 221 151 | 0.37 |
Дочерние компании
- Wells Fargo Bank, N. A. (Делавэр)
- Wells Fargo International, Inc. (Делавэр)
- Wells Fargo Bank International (Ирландия)
- Wells Fargo Bank Limited (Калифорния)
- Wells Capital Management, Inc. (Калифорния)
- Wells Fargo Advisors, LLC (Делавэр)
- Wells Fargo Advisors (Argentina) LLC (Делавэр)
- Wells Fargo Advisors (Chile) LLC (Делавэр)
- Wells Fargo Delaware Trust Company, N. A. (Делавэр)
- Wells Fargo Asset Management Corporation (Миннесота)
- Wells Fargo Asset Securities Corporation (Делавэр)
- Wells Fargo Securities (Japan) Co. Limited (Япония)
- Wells Fargo Asia Limited (Гонконг)
- Wells Fargo Securities Asia Limited (Гонконг)
- Wells Fargo International B.V. (Нидерланды)
- Wells Fargo Fund Services, LLC (Делавэр)
- Wells Fargo Institutional Securities, LLC (Делавэр)
- Wells Fargo Trust Corporation Limited (Великобритания)
- Wells Fargo Securities International Limited (Великобритания).
Доходы и прибыли
Выручка Wells Fargo за последние два квартала составила $43,6 млрд против $43,8 млрд за аналогичный период 2016 года, что на 0,5% меньше. Его чистая прибыль снизилась на 2,7% с $11 млрд до $10,7 млрд.
Деловая активность Wells Fargo снизилась, и его последний отчет о прибыли дал ясное представление о том, почему это случилось. Если сравнивать I квартал 2017 года с аналогичным периодом 2016 года, то общее взаимодействие филиалов снизилось на 4%, количество открытых потребительских счетов упало на 35%, а число заявок на кредитные карты снизилось на 42%. Лояльность клиентов также снизилась с 62% до 58%, что отражает потерю доверия к Wells Fargo как финансовому учреждению.
Однако не все так плохо у WFC; он по-прежнему демонстрировал рост банковских депозитов (6,5%), остатков непогашенной задолженности (4%) и чистого процентного дохода (5%). Однако роста не хватило, чтобы компенсировать потери, вызванные скандалом.
С другой стороны, JPMorgan только что опубликовал свой лучший квартальный доход за почти четыре года. Его доход за последние два квартала составил $48 млрд, что на 4% больше чем $46,1 млрд, полученных за аналогичный период прошлого года. Его чистая прибыль за последние два квартала достигла $13,1 млрд., что на 20% выше, чем $11 млрд., полученных в 2016 году. Кроме того, его средние депозиты выросли на 11%, а остатки непогашенной задолженности выросли на 5%, опередив Wells Fargo по двум критическим показателям работы с физическими лицами.
Доходность
Текущее снижение доходов и прибыли Wells Fargo может быть временным явлением, однако показатели рентабельности заставляют инвесторов беспокоиться. За последние три года доходность WFC по выплатам на акцию, а также общая рентабельность неуклонно снижались.
Три года назад рентабельность собственного капитала банка составила 14,55%, опередив JPMorgan на 3,7%, что стало лучшим показателем во всем секторе. На сегодняшний день рентабельность капитала снизилась до 12,46%, тогда как этот показатель у JPM поднялся до 11,2%, сократив лидерство WFC до 1,2%, что составляет лишь треть того, что было ранее.
Ситуация с рентабельностью совокупного капитала выглядит аналогичным образом. Раньше Wells Fargo опережал JPM, с доходностью в 1,47% по сравнению с 0.9%. На данный момент банки почти сравнялись по данному показателю: 1,15% у WFC и 1.03% у JPM.
И разрыв не просто сократился, а JPM вырвался вперед. В настоящее время это крупнейший банк с лучшим показателем общей рентабельности: показатель Wells Fargo снизился с 27,4% до 22,9%, тогда как у JPMorgan вырос с 24,9% до 26,4%.
Оценка
Прямо сейчас JPMorgan выглядит намного более привлекательным для инвесторов. Что неудивительно, ведь Wells Fargo все еще пытается преодолеть последствия скандала, в то время как акции JPMorgan находятся на рекордно высоких уровнях. Однако мы считаем, что это не в полной мере отражает действительность.
Во-первых, процентные ставки растут, и JPMorgan находится в хорошем положении, чтобы воспользоваться своим преимуществом. Ожидается, что с каждым процентом увеличения процентной ставки, JPMorgan ожидает рост прибыли в размере $2,4 млрд.
Для JPMorgan отношение цены к рыночной стоимости материальных активов составляет 1,9, что намного выше, чем трехлетнее срединное значение, равное 1,46. Однако даже с 1.9 JPMorgan по-прежнему находится далеко от докризисного значения в 2,8.
Отношение цены к рыночной стоимости материальных активов Wells Fargo полностью соответствует трехлетнему среднему значению в 2.1. Это, очевидно, выше, чем значение JPMorgan, несмотря на недавние проблемы WFC. На основе сравнения цены и прибыли JPMorgan смотрится немного лучше – с 14,5 против 14 у Wells Fargo.
<h2Банк Wells Fargo согласился выплатить властям США штраф в $1 млрд
Американский банк Wells Fargo согласился заплатить штраф в $1 млрд после того, как признал себя виновным в махинациях. Об этом сообщил телеканалCNBC в пятницу, 20 апреля.
Wells Fargo признал, что заставлял своих клиентов покупать страховку на автомобили при оформлении автокредитов, чтобы в случае неуплаты забирать автомобили.
Кроме того, кредитная организация предлагала оплату за фиксацию процентной ставки по ипотеке.
25 марта Bank of America согласился выплатить властям штата Нью-Йорк $42 млн в обмен на прекращение расследования из-за нарушений, допущенных кредитной организацией.
Нарушения касались проведения операций по торговле на бирже с активами клиентов без их ведома, что запрещено в США.
Wells Fargo атакуют клиенты, прокуроры и сенаторы
Wells Fargo согласился заплатить $185 млн штрафа и сообщил, что с января отменит планы по продажам в розничном подразделении
Гендиректор Wells Fargo Джон Стампф во вторник придет на слушания в сенат США. Ему придется объяснять, как банк за несколько лет открыл без ведома клиентов 1,5 млн счетов и 565 000 кредиток. «У меня много вопросов к Стампфу, – цитирует Bloomberg члена банковского комитета сената Элизабет Уоррен, – в банке что-то очень неисправно». По словам ее коллеги Шеррода Брауна, это пример плохого управления – «неудивительно, что люди ненавидят крупные банки».
Скандал разразился две недели назад, Wells Fargo согласился заплатить $185 млн штрафа и сообщил, что с января отменит планы по продажам в розничном подразделении.
В отношении Wells Fargo начали проверки нью-йоркские и калифорнийские прокуроры, писала WSJ. На прошлой неделе в штате Юта три клиента Wells Fargo подали к банку иск с обвинениями в том, что из-за программы Gr-eight, ставящей перед сотрудниками цель, чтобы у клиентов в среднем было восемь счетов, они переводили деньги клиентов на счета, открытые без их ведома. Цели, которые устанавливал Wells Fargo, были труднодостижимыми без злоупотреблений и фальсификаций, говорится в иске. Истцы требуют от банка как минимум $5 млн.
Линда Эдвардс из Нью-Джерси рассказала FT, что потратила «тысячи часов» на то, чтобы защитить дочь-тинейджера от сотрудников Wells Fargo, которые, по ее утверждению, подделали подпись девушки, для того чтобы открыть кредитку, а потом требовали выплаты долга. Чтобы прекратить телефонные звонки, семья Эдвардс заплатила требуемую сумму, но банк сказал, что кредитная история девушки останется испорченной.
Wells Fargo уволил 5300 сотрудников, виновных в скандале, и выплатил клиентам $2,6 млн компенсации, подсчитав, что по открытым без их ведома счетам они в среднем заплатили по $25 комиссионных за услуги, о которых не знали.
Хотя сумма компенсаций небольшая, ущерб для репутации банка более значительный. За время скандала Wells Fargo, бывший самым дорогим банком мира, потерял $23 млрд капитализации и пропустил вперед JPMorgan Chase, а затем и китайский ICBC. С начала года акции Wells Fargo подешевели на 16%, это худший результат из 24 банков, входящих в индекс KBW.
Помимо Стампфа сенаторы ждут на слушания Кэрри Толстедт, возглавлявшую розничное подразделение Wells Fargo и в июле уволенную с этой должности. За 27 лет ее работы в Wells Fargo банк заплатил ей $87 млн в виде акций и опционов, из которых $17 млн он может потребовать обратно, показывают расчеты Bloomberg.
Источники:
- https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2016/09/20/657688-wells-fargo-atakuyut-klienti
- https://ru.wikipedia.org/wiki/Wells_Fargo
- https://ru.investing.com/analysis/
